ஆப்ஷன் டிரேடிங்

இந்திய பங்கு சந்தையில் ஆப்ஷன் டிரேடிங் – விளக்கம்

இந்திய பங்கு சந்தையில் ஆப்ஷன் டிரேடிங் (Options Trading) ஒரு மிகவும் பிரபலமான முதலீட்டு மற்றும் வர்த்தக முறையாக வளர்ந்து வருகிறது. இது குறைந்த முதலீட்டுடன் அதிக லாபத்தைப் பெற உதவும், ஆனால் இதில் உங்களுக்கு நுண்ணறிவு மற்றும் மூலதன மேலாண்மை அவசியம்.

ஆப்ஷன் டிரேடிங் என்றால் என்ன?

ஆப்ஷன் என்பது ஒரு நிதி கருவியாகும், இது அதற்குரிய பங்குகளை ஒரு குறிப்பிட்ட தேதி மற்றும் விலையில் வாங்க அல்லது விற்க உரிமை அளிக்கிறது. ஆனால் இது ஒரு கட்டாயம் அல்ல.

ஆப்ஷன் இரண்டு வகைகளில் கிடைக்கின்றன:

1. கால் ஆப்ஷன் (Call Option): பங்குகளை வாங்கும் உரிமை.
2. புட் ஆப்ஷன் (Put Option): பங்குகளை விற்கும் உரிமை.

ஒரு எளிய எடுத்துக்காட்டு:

உங்கள் முன்னிலை தெளிவாகியிருப்பதற்காக ஒரு எடுத்துக்காட்டை பார்ப்போம்.

கால் ஆப்ஷன் எடுத்துக்காட்டு: மதுவன் என்ற நபர் ஒரு ITC பங்கின் தற்போதைய விலை ₹350 என கண்டுள்ளார். அவன் எதிர்பார்க்கிறான் அடுத்த மாதம் இதன் விலை ₹400 ஆக கூடும்.

இது வரை, மதுவன் ₹10 ப்ரீமியம் செலுத்தி, ₹400 ஸ்ட்ரைக் விலையில் (Strike Price) ஒரு கால் ஆப்ஷன் வாங்குகிறார்.

• விலை அதிகரிக்கும்போது: ITC பங்கின் விலை ₹420 ஆக இருந்தால், மதுவன் ₹20 லாபம் (₹420 - ₹400) பெறுவார். இதிலிருந்து ப்ரீமியம் ₹10 கழிக்கும்போது, மொத்த லாபம் ₹10.
• விலை குறைந்தால்: ITC விலை ₹350 ஆகவே இருந்து விடுமானால், மதுவன் தனது ப்ரீமியமான ₹10 இழந்து விடுவார்.

புட் ஆப்ஷன் எடுத்துக்காட்டு: சுமதி, டாடா மொட்டார்ஸ் பங்குகள் அடுத்த மாதம் ₹500 இருந்து ₹450 ஆகக் குறையும் என்று எதிர்பார்க்கிறார். அவர் ₹5 ப்ரீமியத்தில், ₹500 ஸ்ட்ரைக் விலையில் ஒரு புட் ஆப்ஷனை வாங்குகிறார்.

• விலை குறைந்தால்: பங்கின் விலை ₹450 ஆக இருந்தால், சுமதிக்கு ₹50 லாபம் கிடைக்கும் (₹500 - ₹450). ப்ரீமியத்தை கழித்தால், அவரது மொத்த லாபம் ₹45.
• விலை அதிகரிக்கும்போது: பங்கு ₹550 ஆக உயர்ந்தால், அவர் தனது ப்ரீமியம் தொகையான ₹5 இழந்து விடுவார்.

இந்திய பங்கு சந்தையில் சிறந்த ஆப்ஷன் டிரேடிங் முறைகள் – முழுமையான விளக்கம்

   இங்கு இந்திய பங்கு சந்தையில் சிறந்த ஆப்ஷன் டிரேடிங் முறைகள் மற்றும் எடுத்துக்காட்டுகள் தரப்பட்டுள்ளன.

1. புல் கால்பேக் ஸ்ட்ராடஜி (Bull Call Spread Strategy)

இது கால் ஆப்ஷன் பயன்படுத்தி, குறைந்த அளவிலான முதலீட்டில் லாபத்தை ஈட்ட உதவும் நிதி முறை.

எப்படி செயல்படும்?

• நீங்கள் குறைந்த ஸ்ட்ரைக் விலையில் ஒரு கால் ஆப்ஷன் வாங்குகிறீர்கள்.
• அதே நேரத்தில், அதிக ஸ்ட்ரைக் விலையில் ஒரு கால் ஆப்ஷனை விற்பனை செய்கிறீர்கள்.

எடுத்துக்காட்டு:

தற்போதைய பங்கு விலை ₹1000.
நீங்கள் எதிர்பார்க்கிறீர்கள், பங்கு விலை ₹1100 வரை சென்று வைக்கும்.

• கால் வாங்குவது: ₹1000 ஸ்ட்ரைக் விலை (Premium: ₹50).
• கால் விற்பனை: ₹1100 ஸ்ட்ரைக் விலை (Premium: ₹20).

மொத்த செலவு: ₹50 - ₹20 = ₹30 (நீங்கள் செலுத்தும் ப்ரீமியம்).
மேக்சிமம் லாபம்: ₹100 (விலை ₹1100 ஆக உயர்ந்தால்).
மேக்சிமம் இழப்பு: ₹30 (பங்கு விலை குறைந்தால்).

2. பூட் கோவர்ட் ஸ்ட்ராடஜி (Protective Put Strategy)

இந்த முறை உங்கள் பங்குகளின் இழப்பை கட்டுப்படுத்த பயன்படும்.

எப்படி செயல்படும்?

• நீங்கள் பங்குகளை வைத்திருக்கும் (Holding Shares).
• அதே நேரத்தில், ஒரு புட் ஆப்ஷன் வாங்குகிறீர்கள்.

எடுத்துக்காட்டு:

நீங்கள் Infosys பங்குகளை ₹1500-க்கு வைத்திருக்கிறீர்கள்.
பங்கு விலை குறைவதற்கான பாதுகாப்பாக ₹1400 ஸ்ட்ரைக் விலை புட் ஆப்ஷன் வாங்குகிறீர்கள் (Premium: ₹50).

• பங்கு விலை ₹1300 ஆக குறைந்தால்:
• புட் லாபம் = ₹100.
• இழப்பு ₹50 ப்ரீமியம் மட்டுமே.
• பங்கு விலை ₹1600 ஆக உயர்ந்தால்:
• பங்கு லாபம் = ₹100 (புட் ப்ரீமியம் இழப்பை கடந்து லாபம்).

3. ஸ்ட்ராடெல் ஸ்ட்ராடஜி (Straddle Strategy)

சந்தை ஆவலாக உயரும் அல்லது மிகக் குறையும் என எதிர்பார்க்கும்போது, இந்த முறை பயன்படுத்தப்படுகிறது.

எப்படி செயல்படும்?

• ஒரே ஸ்ட்ரைக் விலையில், கால் ஆப்ஷன் மற்றும் புட் ஆப்ஷன் இரண்டையும் வாங்குகிறீர்கள்.

எடுத்துக்காட்டு:

Nifty 50 விலை ₹18000.

• கால் வாங்குவது: ₹18000 (Premium: ₹200).
• புட் வாங்குவது: ₹18000 (Premium: ₹150).

மொத்த செலவு: ₹200 + ₹150 = ₹350.

• சந்தை உயர்ந்தால் (₹18350):
• கால் லாபம்: ₹350.
• புட் இழப்பு: ₹150.
• மொத்த லாபம்: ₹200.
• சந்தை குறைந்தால் (₹17650):
• புட் லாபம்: ₹350.
• கால் இழப்பு: ₹200.
• மொத்த லாபம்: ₹150.

4. அயரன் கான்டர் ஸ்ட்ராடஜி (Iron Condor Strategy)

சந்தை நிலையாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது, குறைந்த ஆபத்துடன் இந்த முறை உகந்தது.

எப்படி செயல்படும்?

• ஒரு கால் ஆப்ஷன் விற்பனை செய்க.
• அதே நேரத்தில், அதை விட அதிக ஸ்ட்ரைக் விலையில் மற்றொரு கால் வாங்குக.
• புட் ஆப்ஷன்களுடன் இதேபோல் செய்க.

எடுத்துக்காட்டு:

• Nifty 50 விலை ₹18000.
• கால் விற்பனை: ₹18100 (Premium: ₹100).
• கால் வாங்குதல்: ₹18300 (Premium: ₹50).
• புட் விற்பனை: ₹17900 (Premium: ₹100).
• புட் வாங்குதல்: ₹17700 (Premium: ₹50).

மொத்த வருமானம்: ₹100 + ₹100 = ₹200.
மொத்த செலவு: ₹50 + ₹50 = ₹100.
மிக்சிமம் லாபம்: ₹100.
மிக்சிமம் இழப்பு: ₹100.

பின்குறிப்புகள்:

1. சந்தை ஆய்வு: உங்கள் திட்டத்திற்கு முன் சந்தை பரிசோதனையை செய்யுங்கள்.
2. மார்ஜின் மேலாண்மை: எந்த அளவிற்கு முதலீடு செய்ய வேண்டுமோ அதற்கு திட்டமிடுங்கள்.
3. Stop Loss: உங்கள் இழப்புகளை கட்டுப்படுத்துவதற்கு அவசியமானது.

 

ஆப்ஷன் டிரேடிங் நன்மைகள்:

1. குறைந்த முதலீடு: பங்குகளை நேரடியாக வாங்குவதை விட, ஆப்ஷன்கள் மிகவும் மலிவாக இருக்கின்றன.
2. அதிக லாப வாய்ப்பு: துல்லியமான கணிப்புகள் இருந்தால் குறைந்த முதலீட்டில் அதிக லாபம் பெறலாம்.
3. இழப்பை கட்டுப்படுத்த முடியும்: ப்ரீமியம் மட்டுமே இழப்பாகும் என்பதால், ஆப்ஷன்களில் ஆபத்து கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது.

   (Risks):

1. பிரீமியம் இழப்பு: எதிர்பார்ப்பு தவறின் போது, முழு ப்ரீமியத்தை இழக்க நேரிடும்.
2. அறிவியல் பின்புலம் தேவை: பங்கு சந்தை செய்முறை மற்றும் ஆப்ஷன் விபரங்களை நன்றாக அறிந்து கொள்ள வேண்டும்.

நிறைவுசொல்:

ஆப்ஷன் டிரேடிங் உங்களுக்கு சரியான  வர்த்தக முறையைக் கற்றுக்கொடுத்தால், இது உங்கள் நிதி நிலையை மேம்படுத்த உதவும். ஆனால், இதற்கு முன் தேவையான ஆராய்ச்சி மற்றும் பேக்டெஸ்டிங் செய்து, சிறந்த முடிவுகளை எடுக்க வேண்டும்.

Disclaimer: இந்த பதிவு தகவல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே. முதலீட்டு ஆலோசனையாக கருதக்கூடாது. முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கு முன், தகுதியான நிபுணர்களின் ஆலோசனையைப் பெறுங்கள்.